Lo Wang a jeho niekdajší nepriateľ, ktorý sa stal spojencom, Orochi Zilla, sa vydávajú na hľadanie prostriedkov, ktoré pomôžu poslať tohto tvora, ktorý ničí svet, späť na pôvodné miesto.

Rovnako ako jej predchodcovia, hra je strieľačkou z pohľadu prvej osoby a hráč preberá kontrolu nad Lo Wangom, hlavným hrdinom série. V hre má Lo Wang prístup k veľkému arzenálu strelných zbraní, pomocou ktorých je možné poraziť nepriateľov. Okrem toho tiež ovláda katanu, ktorá je obmedzená na boj z bezprostrednej blízkosti. Hráč môže využívať herné prostredie pre svoj prospech k porážke všemožných nepriateľov. Postupom hry dostanú hráči nové zbrane a pomôcky, ktoré uľahčujú boj snimi. Všetky z nich by sa odomkli v okamihu, keď sa hráč dostane do stredu kampane. Hra má v porovnaní s Shadow Warrior 2 lineárnejšie úrovne a efektívnejší systém upgradov, aj keď pre Lo Wanga priniesla nové možnosti pohybu, ako napríklad možnosť behať po stene, dvojitý skok a využitie háku na rýchly priečny prechod medzi platformami a zvislými plochami.

Shadow Warrior 3 je momentálne vo vývoji poľského štúdia Flying Wild Hog. Herný dizajnér Paweł Kowalewski opísal hru ako „upgradovanú“ verziu reštartu z roku 2013 a dodal, že hra je „over-the-top“ a vďaka nej sa hráči budú „cítiť všemocne“. Nové možnosti pohybu boli pridané, pretože tím „chcel, aby sa hráči mohli pohybovať voľne ako ninja z ich obľúbených anime“. To tiež umožnilo tímu vytvárať bojové arény, ktoré majú vertikálnejší dizajn. Mnoho systémov v hre Shadow Warrior 2, vrátane štatistík zbraní, procedurálne generovaných máp a postupu postáv, bolo v hre Shadow Warrior 3 zjednodušené alebo odstránené, aby sa hráči mohli sústrediť na akciu a nemuseli sa obávať o svoju efektivitu boja.

Pri vytváraní tejto hry tím čerpal inšpirácie z japonskej aj čínskej kultúry. Humor tejto hry taktiež vyzrel a tím uviedol, že chcú „modernizovať“ Lo Wanga ako postavu tým, že mu poskytnú viac príbehu. Hra má byť vydaná v roku 2021 pre PC.